本周一沪深300指数在银行、券商和地产股的带领下大涨约3%，而随后几个交易日随着这些板块的调整而相应回调，但本周依然取得正收益。
近期国债走势与大盘尤其是大蓝筹股的走势极其相似。这或许从侧面反映了市场对蓝筹股类债券的认同。在资产荒下，股债同涨的局面可能还将继续上演。
上周五公布的7月经济数据令人意外。数据显示7月新增信贷基本为居民房产贷款，与此相比工业新增贷款几乎为零。其次，占固定资产投资比重达60%的民间固定资产投资在7月呈现负增长。目前经济状况呈现出百业萧条，唯房地产一枝独秀。
由于投资收益率走低，民间固定资产投资大概率将继续负增长。若房地产市场有变，那么商品需求端前景着实让人堪忧。当然，在过去历史中，当经济下滑，货币政策效果不明显时，财政刺激政策可能就要加码了。这或许也是商品多头最大的信仰了。